Erwartungen an die MIPIM 2025

Kommentar von Christopher Mertlitz, Managing Director, Head of European Investments bei W. P. Carey

Über die Erwartungen an die MIPIM 2025

Die MIPIM bietet eine ideale Plattform für die Branche, um zusammenzukommen und die Entwicklung des europäischen Immobilienmarktes zu bewerten. Diskussionen über sich verändernde Geldpolitiken, wirtschaftliche Bedingungen und regulatorische Veränderungen werden wertvolle Einblicke liefern, wie sich der Sektor an die veränderten Rahmenbedingungen anpassen kann. Angesichts eines immer stärkeren Fokus auf Resilienz und Anpassungsfähigkeit werden die Teilnehmer nach Lösungen suchen, um anhaltende wirtschaftliche Herausforderungen zu bewältigen und neue Wachstumschancen zu erschließen.

Da der Markt von einer Überlebenshaltung zu einer ambitionierteren Perspektive übergeht, erwarten wir aussagekräftige Gespräche, neue Partnerschaften und umsetzbare Erkenntnisse, die den Weg für eine erfolgreiche Zukunft ebnen.

Zinssätze und die europäische Gesamtwirtschaft

Die europäische Wirtschaft steht weiterhin vor Herausforderungen, die durch eine relativ schwache Performance sowie wirtschaftliche und geopolitische Unsicherheiten gekennzeichnet sind.

Die Zinssätze bleiben weitgehend stabil und fallen langsamer als erwartet, wobei nun ein gewisser Aufwärtsdruck entsteht. Diese Dynamik schafft ein vorsichtiges, aber dennoch funktionierendes Umfeld für Immobilieninvestoren. Die Finanzierungsmöglichkeiten bleiben eingeschränkt, jedoch erwarten wir, dass innovative Ansätze bei der Strukturierung von Deals und der Kapitalallokation entscheidend sein werden, um Hindernisse zu überwinden und Chancen im Jahr 2025 zu nutzen.

Ausblick auf den europäischen Sale-Leaseback-Markt

Sale-Leaseback werden weiterhin eine entscheidende Rolle für Unternehmen spielen, um Kapital für ihr Geschäft freizusetzen. Der Erlös kann für zahlreiche Zwecke genutzt werden, darunter die Rückzahlung von Schulden, Reinvestitionen in das Kerngeschäft, die Aufwertung der Umweltstandards von Immobilien oder sogar die Finanzierung strategischer Übernahmen.

Insbesondere erwarten wir eine zunehmende Aktivität von Private-Equity-Firmen, die Sale-Leasebacks verstärkt als Instrument nutzen, um sofort verfügbares, attraktiv bepreistes Kapital freizusetzen. Dieses kann dazu verwendet werden, das Wachstum von Portfoliounternehmen zu fördern oder ihnen zusätzliche finanzielle Flexibilität zu verschaffen.

Auch Unternehmensrefinanzierungen tragen zum Transaktionsvolumen bei, da Unternehmen die Optimierung ihres Kapitals priorisieren. Dieser Trend dürfte sich in ganz Europa verstärken, was die grenzüberschreitende Attraktivität von Sale-Leaseback-Transaktionen unterstreicht.

Assetklassen im Fokus

Industrie- und Logistikimmobilien stehen weiterhin im Mittelpunkt, angetrieben von einer anhaltend stabilen Nachfrage sowie der Notwendigkeit einer fortschrittlichen Logistikinfrastruktur. Einzelhandelsimmobilien, insbesondere aus den Bereichen Lebensmittel und Convenience, zeigen ebenfalls eine gute Performance. Darüber hinaus gewinnen alternative Anlageklassen wie Self-Storage- und Rechenzentren aufgrund ihrer Widerstandsfähigkeit und ihres Wachstumspotenzials zunehmend an Bedeutung.

Als Sektor-agnostischer Investor sehen wir zudem vielversprechende Chancen in hochspezialisierten Immobilien, die auf spezifische Nachfragen ausgerichtet sind und Investoren attraktive Wertschöpfungspotenziale bieten. Da Megatrends wie Technologie und demografischer Wandel die zukünftige Nachfrage bestimmen, wird die Fähigkeit, diese Anlageklassen zu identifizieren und in sie zu investieren, ein zentraler Erfolgsfaktor sein.

Nachhaltigkeitstrends in der Immobilienbranche

Für europäische Immobilieninvestoren bleibt Nachhaltigkeit ein zentrales Kriterium bei Transaktionen. Der Fokus auf energieeffiziente Gebäude, grüne Zertifizierungen und langfristige Umweltwirkungen treibt weiterhin die Entscheidungsfindung in der gesamten Branche voran.

Ähnliches gilt für Unternehmen: Nachhaltigkeit bleibt ein zentraler Aspekt ihrer Geschäftsstrategien. In unseren Gesprächen mit Unternehmen beobachten wir, dass Sale-Leaseback-Transaktionen zunehmend als strategische Lösung für Immobilien mit unzureichender Umweltkonformität gesehen werden. Die durch einen Sale-Leaseback freigesetzten Mittel sind besonders vorteilhaft, da sie es Unternehmen ermöglichen, notwendige ökologische Verbesserungen vorzunehmen, ohne ihre Bilanzen übermäßig zu belasten.

Quelle und Bildquelle: W. P. Carey Inc.